Carte des revenus du secteur des batteries en Europe

En Pologne, une batterie d'une capacité de deux heures pourrait générer plus de 800 000 € par MW chaque année. En Estonie, la même batterie rapporte environ 175 000 € par MW. Cela représente un écart de quatre fois pour une même année et avec la même technologie. 

Ces chiffres sont des estimations modélisées pour une batterie type : environ deux heures d’autonomie, fonctionnant à raison de 1,5 cycle par jour, et toujours disponible. L’ancien indice partait du principe que chaque batterie obtenait les meilleurs rendements possibles. La nouvelle version tient compte de la concurrence, de la capacité déjà en place et de l’espace restant sur chaque marché. En termes simples, elle reconnaît que plus il y a de batteries en concurrence pour les mêmes revenus, moins chacune d’entre elles en tire. Par rapport à des rapports trop optimistes, nous estimons qu’il s’agit là d’un point de départ réaliste pour toute analyse de rentabilité d’un système de stockage d’énergie par batterie (BESS) en Europe.

La différence de revenus

Les batteries génèrent des revenus de deux manières principales. Premièrement, elles achètent de l’énergie lorsque les prix sont bas et la revendent lorsque les prix sont élevés sur les marchés « day-ahead » et intrajournaliers. Ensuite, elles fournissent des services auxiliaires, c'est-à-dire des services à réponse rapide qui aident les gestionnaires de réseau à maintenir la fréquence à 50 Hz. Les principaux types sont la FCR (réserve de maintien de fréquence), l'aFRR (réserve de rétablissement automatique de fréquence) et la mFRR (réserve de rétablissement manuel de fréquence). Lorsque ces services sont bien rémunérés, davantage de batteries font leur entrée sur ces marchés.

À l'heure actuelle, les revenus varient considérablement d'un endroit à l'autre. En mai 2026, Clean Horizon a classé la Pologne en tête du classement, une batterie d'une autonomie de deux heures y rapportant plus de 800 000 € par MW et par an, grâce à des prix élevés de l'aFRR s'élevant en moyenne à plus de 120 € par MW et par heure. Dans le nord de l'Italie, une batterie d'une autonomie de quatre heures générait environ 654 000 € par MW, dont la majeure partie provenait du mFRR. La Lettonie et la Lituanie ont également connu une croissance rapide, atteignant respectivement 338 000 € et 326 000 € par MW. L'Estonie affichait le niveau le plus bas du groupe, avec environ 175 000 € par MW.

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Pour les développeurs qui envisagent un projet de 1 à 5 MW, ces chiffres sont préoccupants. Miser sur un seul produit dérivé sur un seul marché est risqué, car cela suppose que peu d’autres acteurs viendront s’y ajouter. En réalité, cela arrive rarement.

Saturation du marché

On constate déjà une baisse des revenus dans certaines régions. Dans la zone DK1 au Danemark, les recettes liées à l’aFRR et au mFRR ont chuté en mai, car davantage de batteries se sont disputé le même marché. L’ancienne méthode de Clean Horizon ne reflétait pas cet effet. L'Allemagne a constaté ce phénomène plus tôt. Selon Synertics, les batteries représentaient près de 18 % de la puissance FCR préqualifiée, et les analystes préviennent que plus le nombre de systèmes de stockage d'énergie par batterie (BESS) sur le marché augmente, plus les prix baissent et moins chaque nouvelle batterie est rentable. C'est pourquoi les opérateurs allemands se concentrent désormais davantage sur l'aFRR et le négoce d'énergie.

La Grande-Bretagne affiche une tendance similaire en matière d'échanges commerciaux. Modo Energy a indiqué qu'en mars 2026, le chiffre d'affaires lié aux batteries au Royaume-Uni s'élevait à environ 70 000 £ par MW et par an. La majeure partie de ce chiffre provenait du « Balancing Mechanism » (mécanisme d'équilibrage), que le gestionnaire de réseau utilise pour acheter de l'électricité de dernière minute, plutôt que des services de régulation de fréquence. Ce schéma se retrouve sur tous les marchés matures : le secteur le plus rentable aujourd'hui est celui vers lequel tout le monde se dirigera ensuite.

Soyons clairs : le chiffre de 800 000 € par MW pour la Pologne correspond à un plafond, et il n’est pas facile à atteindre. Il suppose un timing parfait et l’accès au produit le mieux rémunéré lors d’un mois particulièrement favorable, avant que davantage de batteries n’arrivent sur le marché. Considérez ce chiffre comme le montant maximal possible, puis évaluez quels pourraient être vos revenus minimaux après avoir pris en compte la concurrence, les cycles de charge-décharge sécurisés et la disponibilité réelle. 

Une batterie qui ne vend que du FCR sur un marché saturé verra ses revenus baisser. En revanche, celle qui alterne entre l’arbitrage, l’aFRR, le mFRR et la capacité en fonction de l’évolution des prix pourra rester plus près du sommet. Les plateformes d’agrégation facilitent cette démarche en regroupant les actifs au sein d’une centrale électrique virtuelle (VPP) et en les transférant d’un marché à l’autre. C’est ce que fait FLEXO de Hive Power, en suivant la stratégie de chaque propriétaire. Ainsi, une batterie de 2 MW n’est pas cantonnée à un seul produit si une meilleure opportunité se présente à proximité.

Jusqu'en 2027, il faut s'attendre à ce que les rendements continuent de varier selon les régions. Les marchés émergents, comme la Pologne et le Portugal, offriront des rendements élevés jusqu'à ce que davantage de batteries soient construites. Sur les marchés matures, ce sont ceux qui pourront alterner entre différents produits qui s'en sortiront le mieux. Ce n'est pas seulement une question de capacité : la manière dont vous gérez votre batterie sera le facteur déterminant.

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FAQ

Comment les batteries génèrent-elles des revenus grâce à l'aFRR ? L'aFRR (réserve automatique de rétablissement de fréquence) est un produit d'équilibrage que les gestionnaires de réseau achètent pour rétablir automatiquement la fréquence après une perturbation. Une batterie est rémunérée pour la capacité qu'elle met en réserve, puis à nouveau lorsqu'elle fournit de l'énergie. En Pologne, les prix élevés de la capacité aFRR, supérieurs à 120 €/MW/h, ont été la principale raison pour laquelle les batteries ont occupé la première place du classement européen des revenus en mai 2026.

Qu'est-ce que la « cannibalisation des revenus » dans le secteur du stockage par batterie ? Il s'agit du phénomène par lequel l'arrivée de nouvelles batteries sur un même marché entraîne une baisse des prix pour tous les acteurs déjà présents. À mesure que de plus en plus d'actifs se disputent un volume fixe de services auxiliaires, les prix de la capacité baissent et les actifs marginaux génèrent moins de revenus. ‍

Pourquoi les revenus générés par les systèmes de stockage d'énergie par batterie (BESS) varient-ils autant d'un pays à l'autre ? Les revenus dépendent de la conception du marché local, du degré de saturation de chaque produit auxiliaire et de l'ampleur de la volatilité des prix sur lesquels s'effectuent les transactions. Un marché caractérisé par des prix d'équilibrage élevés et peu de batteries concurrentes est très rentable jusqu'à ce que le déploiement des batteries rattrape ce retard. C'est pourquoi le routage multi-marchés revêt une importance plus grande que la capacité brute.

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